【編者按】 寵物行業(yè)規(guī)模： 犬貓經(jīng)濟擴容提質(zhì) ，代際遷移打開增長空間1)年輕代際主導(dǎo)消費升級 ，寵物經(jīng)濟步入黃金發(fā)展期。據(jù)《2024年中國寵物行業(yè)...
寵物行業(yè)規(guī)模： 犬貓經(jīng)濟擴容提質(zhì) ，代際遷移打開增長空間
1)年輕代際主導(dǎo)消費升級 ，寵物經(jīng)濟步入黃金發(fā)展期。據(jù)《2024年中國寵物行業(yè)白皮書》顯示 ，城鎮(zhèn)犬貓消費市場規(guī)模 同比增長 7.5%至 3,002 億元，其中，犬消費市場規(guī)模達到1557億元， 小幅增長4.6%貓消費市場規(guī)模達到 1445 億元，增長10.7% 。 核心驅(qū)動力源自90后主力人群( 占比 41.2%)與加速 滲透的 00 后新世代( 占 比 25.6% ，15.5pctYoY) ，寵物陪伴屬性上升推動需求剛性化 。 從消費結(jié)構(gòu)看 ，主糧市場仍占 52.8%基本盤， 而醫(yī) 療( 28.0%) 、 用品 ( 12.4% 、服務(wù)( 6.8%)等非糧類目合計占比突破 47% ，滲透空間顯著。對標(biāo)美國較為成熟的寵物市場，我國犬貓消費仍處于較低水平，量價雙升邏輯明確。
2)人口結(jié)構(gòu)變遷重塑消費圖景，孤獨經(jīng)濟催生千億藍海。民政部數(shù)據(jù)顯示， 2024年我國結(jié)婚登記數(shù)降至 610.6 萬對( 1980 年以來新低)， 出生率 6.77%較 2016 年大有下降 。 單身社會加速演進背景下，寵物作為“ 情感剛需品 ”屬性 強化 ，00 后寵主占比突破 25.6%( 2023 年：10.1%) ，我們認為，年輕寵主的高支付意愿與精細化養(yǎng)寵理念構(gòu)筑結(jié)構(gòu)性增長極。
線上渠道變革： 流量分化與國產(chǎn)品牌崛起
3) 電商多極格局成型， 內(nèi)容場域成增長新引擎 。根據(jù)《2023年-2024中國寵物行業(yè)白皮書》寵主購買主糧對傳統(tǒng)線上渠道占比達 80% ，排名第二的是寵物醫(yī)院渠道， 占比達 31.8% 。 根據(jù)《2024 年淘寶天貓寵物行業(yè)數(shù)據(jù)白皮書》 報告顯示，淘天目前為寵物行業(yè)第一大電商平臺 ，占主要電商平臺超 50%份額， 此外 ， 淘系平臺養(yǎng)寵人群數(shù)量已超 1 億 ， 同 比增長達雙位數(shù) 。 抖音電商寵物類目漲勢強勁 ，2024 年抖音電商寵物類目同比增長 65% ，在各大促銷活動期間表現(xiàn)卓越。
4) 大促節(jié)點驗證消費韌性 ，品類擴張呈現(xiàn)多點突破 。2024年雙十一 全渠道數(shù)據(jù)顯示： 淘系寵物 GMV/ 買家數(shù)同比 50% ，新客貢獻率近 50% ，會員運營成效顯著( 50 家店鋪會員 GMV 超千萬); 京東百萬級 SKU同比 37% ，成 交翻倍店鋪數(shù)量同比增長超 56% 寵物業(yè)務(wù)成交額同比增長超2.1 倍; 抖音以 92%增速達成 20.32 億 GMV ，抖音平臺寵物行業(yè)具有天然強內(nèi)容屬性 ， 用戶關(guān)注度和參與度高，“ 寵物 ”全年搜索同比增長 415.59%，消費人群同比增長92%， 達人數(shù)量同比增長102%。
線下渠道升級： 專業(yè)化與服務(wù)化破局
5)線下渠道商品零售止跌回暖 ，實體服務(wù)分化發(fā)展。線下渠道在整體國內(nèi)寵物消費者付款總額里，占據(jù)了 44%的份額，其中非大促期寵物店/ 醫(yī)院渠道穩(wěn)居 TOP3 。 實體業(yè)態(tài)呈現(xiàn)兩極分化：標(biāo)準品零售商通過“ 體驗 即時配送 ”提升 坪效 ， 而洗護/培訓(xùn) 等服務(wù)業(yè)態(tài)依托專業(yè)度實現(xiàn)高溢價。
6) 醫(yī)療市場份額占比近 30% ，寵物醫(yī)院數(shù)量快速攀升。從消費結(jié)構(gòu)看，醫(yī)療市場市場份額為 28.0% 。 根據(jù)寵業(yè)家數(shù)據(jù) ，截止2024年12月，寵業(yè)家數(shù)據(jù)庫小程序共收錄營業(yè)中的寵物醫(yī)院28975家。其中包括了商業(yè)性動物醫(yī)院 25425 家、 各類具備寵物檢疫、 疫苗和狂犬控制功能的畜牧獸醫(yī)站點 3552 家。
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乖寶寵物： 乖寶寵物高度重視自有品牌的建設(shè) ，經(jīng)過多年的探索 ，公司已培養(yǎng)了具備豐富寵物食品品牌營銷經(jīng)驗的團隊，包括產(chǎn)品企劃、新媒體、 媒介 、平面設(shè)計 、影像等多方面的人才 。公司不斷加大銷售投入 。隨著收入增長，工資薪酬及廣告宣傳費等費用增加，2024年公司銷售費用達10.55 億 元 ，2020-2024 年期間復(fù)合增速達 31.9% 。其中廣告宣傳費是銷售費用增長的主要來源 ，2024 年公司廣告宣傳費達 5.6 億元 ， 占銷售費用比達 53.1% 。 除了品牌建設(shè)，乖寶非常重視銷售渠道建設(shè)。在境內(nèi)市場，公司已實現(xiàn)線上、 線下全渠道運行格局 ，逐步提高用戶覆蓋與輻射能力 ，效果顯著 。從增長率及營收規(guī)模來看 ，公司國內(nèi)部分的營收及增速都遠超境外 。境內(nèi)2018-2024 年間營收 CAGR 達 30.9% ，而2023年的增長幅度更是達到 40.4% ，使得國內(nèi)營收規(guī)模超了 28.6 億 。 2024年公司自有品牌銷售收入 35.45億元 ，同比增長 29.14%。
中寵股份： 海外業(yè)務(wù)方面 ，公司通過參加國外展會 、網(wǎng)站推廣 、廣告投 放以及長期客戶推薦等方式開拓國外市場 。國內(nèi)市場方面 ，公司主要通過抖 音 、小紅書等新媒體投放 、參加國內(nèi)展會 、冠名贊助大型的寵物活動和網(wǎng)站 推廣等 方式開拓 國內(nèi)市場 。2024 年公 司銷售 費用達 4.95 億元 ， 同 比提升 27.91% ，2020-2024 年期 間復(fù)合增速達 21.9% 。其 中業(yè)務(wù)宣傳 費及銷售服務(wù)費是銷售費用增長的主要來源 ，2024 年公司業(yè)務(wù)宣傳費達 3.77 億元 ， 同 比 增長 32.3%， 占銷售費用比達 76.2% 。 通過多年對寵物市場的深耕 ，公司形 成了 以 “ Wanpy 頑皮? ”、 “ 新西蘭 ZEAL 真致? ”和 “ TOPTREES 領(lǐng)先 ”為核 心的三大自主品牌 ，打造了差異化的品牌矩陣 ，滿足了不同愛好 、不同層次 消費者需求 。通過持續(xù)的開拓 ，公司在中高端寵物食品賽道上逐步建立了扎 實的消費者認知與信賴 ，公司境內(nèi) 2018-2024 年間營收 CAGR 達 28.0%，2024 年公司境內(nèi)收入達 14.1 億元 ， 同比提升 30.2%。
佩蒂股份： 在線上渠道 ，公司在線上采取多渠道銷售策略 。公司已在 天貓 、京東 、抖音等主流電商平臺開設(shè)線上品牌旗艦店或?qū)I店 ，其中 ，一 級渠道依托天貓 、京東等傳統(tǒng)電商平臺進行布局 ，各品牌旗艦店配合自有專營店及線上分銷完成銷售 目標(biāo);二級渠道 ，圍繞抖音 、小紅書 、微信公眾號、 微博等平臺進行布局 ，核心是構(gòu)建品牌用戶流量池 ，完善用戶運營體系 ，完成品牌用戶的直接高效轉(zhuǎn)化 。 在國內(nèi)市場 ， 品牌建設(shè)前期主要以打造細分市場的領(lǐng)先產(chǎn)品為主 ，從而進一步形成暢銷爆款產(chǎn)品 。在爆款產(chǎn)品打造出來并形成一定的銷售規(guī)模后 ，進行適當(dāng)?shù)钠奉悢U張 ，通過爆款產(chǎn)品矩陣實現(xiàn)打造爆款品牌的 目標(biāo) 。近兩年 ，公司已在終端市場打造出爵宴鴨肉干 、好適嘉 (98K) 濕糧罐頭等多個暢銷大單品 ，直接帶動了自主品牌收入規(guī)模和品牌曝光度的快速提升 ，尤其是爵宴品牌下的部分產(chǎn)品在各線上平臺持續(xù)保持在 銷量前列。
參考資料：20250429-天風(fēng)證券-農(nóng)林牧漁行業(yè)專題研究：渠道革命： 寵物食品千億賽道的流量爭奪戰(zhàn)
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