日本1月份的通脹率同比攀升4%，達(dá)到了2023年1月以來(lái)的最高水平，這進(jìn)一步增強(qiáng)了日本央行加息的理由。
數(shù)據(jù)顯示，日本1月剔除新鮮食品價(jià)格的核心通脹率從前一個(gè)月的3%上升至3.2%，超過(guò)了經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的3.1%，為2023年6月以來(lái)的最高值。
所謂的“核心-核心”通脹率，即剔除新鮮食品和能源價(jià)格的通脹率，受到日本央行的密切關(guān)注，則從2.4%小幅升至2.5% 。
日本去年12月份的總體通脹率為3.6%，而目前已連續(xù)34個(gè)月高于日本央行設(shè)定的2%的目標(biāo)。
這些通脹數(shù)據(jù)增強(qiáng)了日本央行加息的理由，該央行在1月的貨幣政策會(huì)議上如期加息25基點(diǎn)，并討論了繼續(xù)收緊貨幣政策的可能性，其會(huì)議摘要對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)和日元疲軟發(fā)出了警告。
日本央行在會(huì)議摘要中寫(xiě)道：“從避免日元貶值和金融活動(dòng)過(guò)熱的角度來(lái)看，央行有必要調(diào)整貨幣寬松的程度，這兩者似乎都是由于對(duì)持續(xù)貨幣寬松的過(guò)高預(yù)期所導(dǎo)致的?！?/p>
受加息預(yù)期升溫影響，10年期日本國(guó)債收益率在前一交易日曾攀升至1.45%以上，創(chuàng)下15年新高，在連續(xù)上漲四天后，周五降至1.42%。據(jù)報(bào)道，日本央行行長(zhǎng)植田和男周五表示，如果債券收益率大幅上升，央行準(zhǔn)備增加對(duì)政府債券的購(gòu)買(mǎi)。
通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)也引起了日本央行官員的注意。高田肇周二表示需要進(jìn)一步加息，因?yàn)槟壳熬S持低利率可能會(huì)導(dǎo)致過(guò)度冒險(xiǎn)行為和更高的通脹。
在公布消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)之前，日本的季度和年化國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)均超出預(yù)期，分別增長(zhǎng)了0.7%和2.8%。然而，其2024年的全年GDP增長(zhǎng)率放緩至0.1%，與2023年1.5%的增長(zhǎng)率相比大幅下降。
澳大利亞聯(lián)邦銀行在一份報(bào)告中表示，由于日本強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，近期提前加息的理由有所增強(qiáng)。
美國(guó)銀行的分析師在本周早些時(shí)候的一份報(bào)告中寫(xiě)道，日本央行 “可能對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越擔(dān)憂(yōu)”，這將增加提前加息和提高終端利率的可能性。
NLI Research Institute經(jīng)濟(jì)研究主管Taro Saito表示，“今年上半年，日本的核心通脹率可能保持在3%左右......日本央行將繼續(xù)考慮下一次加息的時(shí)間，而不是擔(dān)心他們是否需要加息?！?/p>
通脹報(bào)告公布后，日本央行行長(zhǎng)植田和男在國(guó)會(huì)重申了自己的立場(chǎng)，即如果通脹趨勢(shì)繼續(xù)改善，利率將會(huì)上升。
分析師們已經(jīng)將日本央行的終端利率預(yù)測(cè)上調(diào)至1.5%，預(yù)計(jì)其將在6月和12月加息，在2026年6月和2027年第一季度再分別加息。
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