Solana 似乎正處于復(fù)蘇的早期階段，該網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定采用可以支持長(zhǎng)期價(jià)格增長(zhǎng)。
Solana 的原生代幣 SOL在 2 月 3 日測(cè)試 180 美元的支撐位后，SOL 出現(xiàn)了令人印象深刻的 22% 的反彈。然而，盡管 SOL 回升至 215 美元，但仍比 1 月 19 日的歷史高點(diǎn)低 27%。這種下滑給交易員情緒帶來壓力，正如 SOL 期貨市場(chǎng)所表明的那樣，一個(gè)關(guān)鍵的情緒指標(biāo)已跌破中性門檻。
SOL 2 個(gè)月期貨年化溢價(jià)。
月度 SOL 期貨合約通常以高于現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)格進(jìn)行交易，這反映了由于延長(zhǎng)結(jié)算期而導(dǎo)致賣方承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。在中性市場(chǎng)條件下，這一年化溢價(jià)在 5% 到 10% 之間。低于此閾值的讀數(shù)表明多頭倉位（買家）的需求減弱。
SOL 期貨折價(jià)表明存在懷疑，但歷史數(shù)據(jù)挑戰(zhàn)準(zhǔn)確性
乍一看，當(dāng)前的期貨折價(jià)可能表明專業(yè)交易員對(duì) SOL 的看漲勢(shì)頭持懷疑態(tài)度。然而，歷史數(shù)據(jù)表明，這種定位并不總能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)方向。
在許多情況下，機(jī)構(gòu)投資者（包括鯨魚和套利平臺(tái)）會(huì)誤讀趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)。當(dāng)大多數(shù)市場(chǎng)押注趨勢(shì)延續(xù)時(shí)，修正往往會(huì)更加明顯，尤其是在做市商調(diào)整倉位時(shí)。
SOL 3 個(gè)月期貨年化溢價(jià)，2024 年 10 月。
2024 年 10 月初也出現(xiàn)了類似的情況，當(dāng)時(shí) SOL 期貨溢價(jià)在三天內(nèi)下跌 13% 至 140 美元后跌至 2%。事實(shí)證明，這一水平是局部底部，因?yàn)?SOL 隨后在接下來的 40 天內(nèi)飆升 58%，達(dá)到 222 美元。這突顯了衍生品市場(chǎng)情緒往往是一個(gè)滯后指標(biāo)，而不是未來趨勢(shì)的可靠預(yù)測(cè)指標(biāo)。
為了評(píng)估 SOL 是否有望在短期內(nèi)重新測(cè)試 260 美元，投資者應(yīng)檢查關(guān)鍵的網(wǎng)絡(luò)指標(biāo)，包括使用趨勢(shì)、交易費(fèi)用和潛在的增長(zhǎng)動(dòng)力。雖然一些批評(píng)人士認(rèn)為，最近的memecoin 狂熱（以特朗普 (TRUMP) 在 Solana 上推出的官方代幣為例）是不可持續(xù)的，但游戲、社交網(wǎng)絡(luò)和賭博等其他收入來源可能會(huì)提供持續(xù)的看漲勢(shì)頭。
Solana DApps 30 天活躍地址。
與排名前十的 Solana 去中心化應(yīng)用程序 (DApp) 相關(guān)的活躍地址數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)了 21%。相比之下，根據(jù) DappRadar 的數(shù)據(jù)，Base 網(wǎng)絡(luò)的 DApp 活動(dòng)在同一時(shí)期下降了 27%，而 Polygon 和以太坊分別下降了 17% 和 15%。
Solana 的 TVL 增長(zhǎng)了 5.5%，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手則面臨阻力
以總鎖定價(jià)值 (TVL) 衡量，Solana DApps 的總存款在 30 天內(nèi)增長(zhǎng)了 5.5%，縮小了與以太坊的差距。Solana 的市場(chǎng)份額從 2024 年 10 月的 6.7% 擴(kuò)大到目前的 9.5%，鞏固了其按 TVL 計(jì)算的第二大區(qū)塊鏈地位。
按總鎖定價(jià)值 (TVL) 排名的頂級(jí)區(qū)塊鏈，單位：美元。
Solana TVL 增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)者包括 Meteora（30 天內(nèi)飆升 162%）、Binance Staked SOL（上漲 23%）和 Marinade Finance（上漲 15%）。這些資金流入幫助 Solana 產(chǎn)生了 2.46 億美元的月網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用——遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過以太坊同期的 1.33 億美元。值得注意的是，利潤(rùn)最高的五個(gè) DApp 中有三個(gè)屬于 Solana 生態(tài)系統(tǒng)：Jito、Raydium 和 Meteora。
將 SOL 的成功完全歸因于 memecoin 的猜測(cè)，忽略了游戲、質(zhì)押、流動(dòng)性提供、支付、人工智能、算法交易和代幣分發(fā)等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。然而，挑戰(zhàn)依然存在，因?yàn)橛脩衾^續(xù)報(bào)告交易失敗，凸顯了人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)可靠性的持續(xù)擔(dān)憂。
可擴(kuò)展性問題并非 Solana 獨(dú)有，因?yàn)?span>最大可提取價(jià)值(MEV) 實(shí)踐（即驗(yàn)證者優(yōu)先考慮交易以獲取利潤(rùn)）影響了多個(gè)區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)。不過，與其他專注于 DApp 的區(qū)塊鏈相比，Solana 的日益普及增強(qiáng)了其長(zhǎng)期前景，并為 SOL 價(jià)格進(jìn)一步升值奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
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